随着2023年财报季的落幕，葡萄酒上市企业的年报全部出炉。在这一轮财报发布中，13家葡萄酒上市企业的表现呈现出截然不同的态势，市场格局日趋分化。具体来说，在这13家上市企业中，有三家未能实现营收正增长，半数企业出现净利亏损。由此可见，葡萄酒行业的繁荣发展之路依然“任重而道远”。

01　落后葡萄酒企退出　行业马太效应愈发显著

　　2023年，葡萄酒行业在复杂多变的市场环境中展现出了强大的韧性。一方面，消费升级推动了葡萄酒市场规模的持续扩大；另一方面，全球经济形势、国际贸易环境等多重因素也给葡萄酒市场带来了不小的挑战。

　　根据中国海关发布的2023年1-12月葡萄酒进口数据，去年葡萄酒进口量约为2.43亿升，进口额约为10.82亿美元（折合人民币约77.86亿元）。与往年相比，进口量下降了25.67%，进口额也下滑了19.41%。

　　而中国酒业协会的行业统计数据显示，2023年全国葡萄酒行业酿酒总产量达到了30万千升，同比增长3.4%；累计销售收入为90.9亿元，同比增长4.8%；累计实现的利润总额为2.2亿元，同比增长2.8%。

　　如果按照中酒协发布的规上葡萄酒企销售总额90.9亿元计算，这13家上市企业的总贡献达到了67.87亿元，占比75%。而这些企业所创造的利润1.38亿元，同样占比显著，占到了行业2.2亿元利润总额的63%。

　　同时，根据国家统计局的数据，2023年国内葡萄酒规模以上企业的数量为104家，相较于2022年的119家，减少了15家。与2017年高峰时的244家相比，更是减少了57%。这也意味着，在葡萄酒行业中，少数企业取得了更大的市场份额，行业的马太效应愈发明显。

02　张裕持续领跑　王朝、中信尼雅、怡园亦表现出色

　　在这一背景下，葡萄酒上市企业纷纷调整战略，以适应市场的快速变化。作为行业的领军企业，张裕依然稳坐头把交椅。其年报显示，2023年张裕的营收达到了43.85亿元人民币，同比增长11.89%；净利润更是高达5.32亿元人民币，同比增长24.20%。张裕凭借其强大的品牌、广泛的渠道和优质的产品，持续在国内葡萄酒市场中领跑。

　　张裕在年报中提及，2023年葡萄酒市场的总体需求仍然低迷，加之白酒和啤酒等强势酒类的竞争压力，市场竞争异常激烈。部分葡萄酒企业因此陷入了经营困境。然而，张裕通过聚焦大单品战略，以及采用圈层营销和宴席推广等模式，最终实现了年初制定的42亿元的营收目标。

　　除了张裕外，王朝酒业、中信尼雅、怡园酒业等也展现出了不俗的实力。其中，王朝酒业实现营收2.63亿港元，同比增长9%；归属于公司所有者的溢利达到了2130万港元，同比增加31%。王朝酒业在公告中表示，收入增长主要得益于本年度内产品销量的恢复增长，尤其是其中端产品的强劲表现。

　　另一方面，中信尼雅也实现了出色的成绩，实现营收2.12亿元人民币，同比增长44.51%，并成功实现了扭亏为盈。公司表示，这一增长主要得益于成品酒收入的大幅增加。

　　怡园酒业也交出了一份满意的答卷，实现收益6498.5万元，同比增长4.61%；净利润达到1022万元，而去年同期则亏损59.8万元。若按增减幅度计算，则其增长比例甚至高达1809%。

　　这些企业凭借其强大的品牌影响力和市场竞争力，在激烈的市场竞争中脱颖而出，保持了稳健的增长态势。

03　多家企业亏损　威龙亏损额度达1.55亿元

　　然而，几家欢喜几家愁，部分葡萄酒上市企业的业绩却出现了下滑。其中，ST莫高、ST通葡和威龙股份这三家酒企在2023年分别亏损0.41亿元、0.73亿元和1.55亿元。此外，通天酒业、红酒世界和法赛特酒等企业也均出现了不同程度的亏损。

　　多家葡萄酒企业在年报中提及，当前葡萄酒行业正处于成长阶段，但近年来受到国内经济增速放缓、替代品竞争加剧等多重因素的影响，市场竞争愈发激烈。国内葡萄酒消费量的持续减少使得众多葡萄酒生产经营企业陷入了亏损困境，甚至部分企业已经被市场淘汰。

　　其中，亏损最严重的威龙股份在年报中将业绩下滑归因于产业链升级过程中的调整阶段。认为在中国葡萄酒行业经历了初期的快速发展和市场膨胀后，产量及销量的下降导致了行业内部整合的加速。此外，还提到了国家对澳大利亚反倾销税政策的影响以及产品策略的调整，导致部分原酒、蒸馏酒精因储存时间过长、品质降低等原因，出现了原酒、自制蒸馏酒精、生产性资产、固定资产减值的情况。

　　总体来看，葡萄酒上市企业之间的业绩呈现明显的分化态势。一些企业通过精心打造品牌、提升产品品质、拓宽销售渠道等策略，在逆势的大环境下实现了业绩的稳步增长；而另一些企业则在激烈的市场竞争中逐渐失去优势，业绩出现下滑。这种分化现象在葡萄酒行业中尤为突出。

04　顺应趋势、强化布局　才有可能突出重围

　　展望未来，葡萄酒行业将面临更多的机遇与挑战。在当前的大背景下，葡萄酒上市企业需要持续加强自身建设，以应对市场的快速变化。同时，企业还需要敏锐地把握趋势，寻找新的增长动力。

　　张裕在年报中披露，2024年其计划进一步完善销售事业部制，并致力于建立健全低度葡萄酒与新醴泉白兰地产品的运营体系。此外，他们还将加大管理创新力度，充分发挥自身优势，以期推动业绩的稳步增长。

　　王朝表示，未来将进一步强化在宁夏和新疆的产业布局，以确保能够稳定获取高品质的葡萄与葡萄汁供应。同时，其正在积极推进位于宁夏贺兰山东麓附近的天夏酒庄一期项目，预计该项目将于2024年第四季度正式落成。届时，天夏酒庄的年生产和加工能力将达到5000吨。

　　怡园酒业则在积极调整，试图开拓葡萄酒之外的新品类。2019年，怡园酒业斥资1500万收购万浩亚洲有限公司的100%股权收购。目前来看，怡园烈酒项目推进状况良好，金酒及威士忌的发布将为怡园开辟一个全新的品类，补足怡园酒庄生产品类单一的短板，在未来，烈酒有望成为拉动怡园业绩快速增长的重要一极。

万浩亚洲旗下的德熙威士忌酒厂

　　综上所述，2023年葡萄酒上市企业的年报数据犹如一面镜子，映照出市场分化的现实图景。在竞争激烈的市场环境中，葡萄酒企业需要不断调整战略、增强竞争力，才有可能突出重围。