事情已经发酵半个月，硅谷银行破产事件等来了结局。3月26日官方公布第一公民银行（First Citizens Bank）将对硅谷银行剩余资产进行收购，已有支行重新开门营业。

　　消息震惊了投资界，但只占SVB业务2%到3%的葡萄业务似乎没有受到太多关注。实际上对纳帕、索诺玛这些美国葡萄酒主产区而言，SVB可谓支柱银行，数百家酒庄酒厂的资金业务依赖于此。但从另一个角度来看“硅谷银行破产”事件，似乎提升了葡萄酒在资金储蓄方面的价值。

硅谷银行（SVB）倒闭事件简介

　　SVB成立于1983年，光听名字就知道，它的客户以创业公司为主，尤其是在硅谷的创业公司。根据2022年SVB第四季度财报，其客户包括了美国近一半的科技和生命科学类的初创公司。

　　在崩盘之前，SVB曾连续五年被《福布斯》评为年度醉佳银行。然而，就因为一个简单的决策失误，将客户的短期存款拿去买了美国国债，且正逢降息周期时以高价买入，随后就转入加息周期，手上的国债全部套牢。

　　当市场得知SVB投资国债全亏光，随即迎来了客户挤兑提款，导致银行周转不灵，不得不宣布破产。

　　3月13日早，美国政府出人意料地宣布救市计划，美联储托底，刚性兑付，所有储户可以取回所有存款，但仅仅是25万美元以下在受保范围内的存款，不包括投资性股东（拒绝为投资失败买单）。

　　根据标普全球市场情报（S&P Global Market Intelligence）数据，截至去年底，硅谷银行存款超25万美元的储户占74%，存款总额近1570亿美元。25万美元以下的储户只占48亿美元。

硅谷银行的

《2023年度葡萄酒行业状况报告》

　　硅谷银行还以其“年度葡萄酒行业状况报告”闻名，用于指导葡萄酒行业的销售、推广、种植以及投资决策，被誉为葡萄酒界的“总统国情咨文”。华盛顿州葡萄酒委员会副主席Chris Stone表示，硅谷银行（SVB）的“葡萄酒行业状况报告”被广泛阅读参考，在进行未来规划与决策时，会分析参考SVB的行业报告。

　　硅谷银行官网可以看到长达102页的《2023年度葡萄酒行业状况报告》，这份报告详实地列出了葡萄酒行业的各项数据，内容涵盖了对2023年美国葡萄酒业务的预测、消费需求、推广、销售趋势、葡萄酒价格变化、高端酒厂的财务状况、葡萄与葡萄酒的供应等。

　　这次银行倒闭事件对葡萄酒行业意味着什么，以及未来的走向如何？我们截取了WINESEARCHER（WS）对SVB葡萄酒部门创始人、前执行副总裁罗布·麦克米伦（Rob McMillan）的专访。

　　麦克米伦也是著名的硅谷银行“葡萄酒行业状况报告”撰写人，他同意由FDIC接管后继续在硅谷银行工作45天。麦克米伦表示，这次事件对葡萄酒行业影响不大。酒厂可以正常发工资、处理信用卡交易、支付账单、恢复进行中的任何翻新、扩建和收购业务。

　　WS：SVB的葡萄酒部门现在情况如何，是否能与科技部门分开出售？

　　M：正考虑多种选择，假如FDIC决定要把银行卖给一家不想要葡萄酒部门的公司，那就拆分出售。

　　WS：25万美元以下的存款是有联邦保险的，但我们了解到，很多科技公司的存款是这个数字的许多倍，且存在失去这些存款的风险。那么酒庄或酒厂也在硅谷银行存有这么多钱吗?

　　M：酒厂最大的问题是资产充足，现金匮乏。另外，有人说数千家酒厂面临风险，这一数字有点夸张。实际上，我们在西海岸大约有400家酒厂，多数规模不大，产能不足5000箱，因此在银行里也不会有那么多钱。

　　WS：有贷款的酒庄，他们的贷款会被另一家银行买下吗?

　　M：理想情况下，会有另一家银行买下SVB的葡萄酒部门。贷款属于资产，是部门的一部分，但你仍需要一个负责人来对接贷款业务、为他们提供服务。最大的可能性是，有人直接接管葡萄酒部门。我认为我们的葡萄酒银行业务价值14亿美元。

　　WS：SVB每年度的《葡萄酒行业状况报告》会有什么变化？

　　M：目前，有几个人对《行业报告》感兴趣，希望继续做下去，有人提出跟我合作。假如我最后不能在收购SVB的银行工作，还是有很多组织会支持《行业报告》。

　　如果葡萄酒行业认为这是一项有价值的资源，我想他们会找方法继续做下去。单靠我个人做不到，因为它（最终形成一份报告）的成本太高。如果这个团队解散，也将失去我一直依赖的同业分析。

大结局：等来收购

　　”硅谷银行破产“是近15年以来美国规模醉大的银行倒闭案，爆出后的这15天，政府一直在四处寻找能够且愿意购买该银行剩余资产的收购方。

　　本周一，联邦存款保险公司（FDIC）在官网公告美国第一公民银行（The First Citizens Bank）正在进行对硅谷银行的收购，已有17家硅谷银行支行开门营业。

　　第一公民银行总部位于北卡罗来纳州，他们的规模只有硅谷银行的一半，但这次对硅谷银行的收购让他们直接进入加州地区，同时也成为美国金融的重要参与者。

　　公告称第一公民银行以165亿美元的超低折扣价格购买720亿美元的硅谷过桥银行资产，剩余约900亿美元的证券和其他资产仍留在FDIC手中。据美媒报道，摩根大通、美盛和其他潜在买家们都不愿出价，第一公民银行则在破产后第一时间递交出价。消息公布后，第一公民银行（FCNCA.O）股价盘前一度飙升至62.22%。

“硅谷银行”事件后

投资葡萄酒成为香饽饽

　　一份来自国际精品葡萄酒投资公司Cult Wine Investment的报告称，在硅谷银行倒闭、通胀上升和美联储缩减紧缩政策实施后的“压力”中，投资者们正在寻找多元化的“避风港”式投资组合，葡萄酒的优势正在凸显。

　　“优质葡萄酒在不同市场背景下的表现表明，其稳定性与股票市场相关性不高，有能力在多元化投资组合中产生较高回报。”但也需要谨慎投资优质葡萄酒的独有的挑战，比如流动性较低和储存要求高等等。

　　眼下硅谷银行的破产、瑞士信贷银行的危机让投资者们心生嫌隙，并“进一步放大了从传统投资转向债券和黄金等避险资产的趋势”。莱坊（Knight Frank）的《2023年财富报告》指出，”今年约39%的超高净值人士可能会投资葡萄酒“。“与其他资产相比，优质葡萄酒表现出健康、持续的长期增长，可以在宏观经济突然受到冲击的情况下提供一定程度的隔离环境”。（END）

　　参考资料：

　　https://www.decanter.com/wine-news/silicon-valley-bank-rescue-package-averts-financial-crisis-for-californias-wine-industry-499341/

　　https://www.wine-searcher.com/m/2023/03/bank-closure-a-blow-to-wine-industry

　　https://www.tri-cityherald.com/news/business/article273005640.html

　　https://www.thedrinksbusiness.com/2023/03/fine-wine-a-safe-havens-in-the-wake-of-svb-failure/